Investieren in Zweitmarktpolicen

Die sichere Geldanlage für jedes Portfolio

Vorteile

  • Durchschnittliche Rendite 3,95%.
  • Große Policenauswahl mit hoher Qualität.
  • Sicher und transparent mit Fair-Trade Garantie.
  • Schneller und professioneller Abwicklungsservice.
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In Lebensversicherung investieren

Warum In Zweitmarktpolicen investieren?

In Zeiten niedriger Zinsen sind viele Anleger auf der Suche nach sicheren Anlageformen mit einer guten Verzinsung. Allein in Deutschland sind im Schnitt 3,5 Milliarden Euro auf Girokonten ohne jegliche Verzinsung geparkt. Zwar locken auf der anderen Seite auch Fondsbeteiligungen und Aktien mit weitaus höheren Zinsen, jedoch sind diese stets verbunden mit dem Problem des Totalausfalls, weshalb diese Anlageformen besonders für risikoaverse Anleger, wie Altersvorsorgesparer, aber auch Pensionsfonds ausscheiden.

Lebensversicherungen vereinen genau diese Vorteile: Sie gelten einerseits als konservative Anlageform und bieten eine stabile Verzinsung oberhalb der Inflationsrate. Das Problem dabei ist nur, dass der Versicherungsnehmer einen Vertrag 12, 20 oder sogar 30 Jahre lange besparen muss, bevor er mit der Ablaufleistung eine Rendite erwirtschaftet.

Auf dem Zweitmarkt werden Lebensversicherungen vor Ablauf angekauft und weitergeführt. Diese werden optimiert und als Direktinvestment angeboten. Dies ermöglicht privaten und institutionellen Investoren den Zugriff auf Lebensversicherungen bei weitaus kürzeren Restlaufzeiten. Besonders begehrt sind Policen mit einer hohen Altverzinsung.

Suchen Sie sich jetzt im Webshop Ihre Police nach Ihren persönlichen Investitionsparametern aus.

Die Vorteile der Zweitmarktpolice im Überblick

  • Überdurchschnittlich hohe Verzinsung
  • Viele Altpolicen mit hoher Garantieverzinsung
  • Hohe Sicherheiten
  • Große Policenauswahl aller bonitätsstarken Versicherungsgesellschaften
  • Sichere und transparente Kaufabwicklung mit Fair-Trade-Garantie
  • Schnelle und professionelle Kundenberatung bei der Policenauswahl
  • Kostenfreie Policenverwaltung
  • Jährlicher Statusbericht
  • Nachhaltiges Investment
  • Geringe Restlaufzeiten
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Warum Zweitmarktpolicen über Policen Direkt?

Policen Direkt wurde 2004 gegründet und hat in seiner zehnjährigem Bestehen Erfahrungen auf dem Gebiet des Zweitmarktes für Lebensversicherungen gesammelt. Heute ist die Policen Direkt-Gruppe Marktführer und verwaltet einen Policenbestand von über 1,1 Milliarden Euro. Damit gehört die Policen Direkt-Gruppe zu einem der größten institutionellen Versicherungsnehmer Deutschlands.

Die zum Kauf eingereichten Renten- und Lebensversicherungen unterlaufen einem strengen Selektionsverfahren. Der Mindestrückkaufswert bei Ankauf beträgt 10.000 Euro. Damit ist gewährleistet, dass die Abschluss- und Verwaltungskosten zum Zeitpunkt des Ankaufs bereits beglichen sind. Auch andere Parameter, wie z.B. biometrische Daten der versicherten Person, das Rating der Versicherungsgesellschaft, Laufzeit und Abschlusszeitpunkt fließen in den Bewertungsprozess mit ein. Dies gewährleistet eine besonders hohe Qualität der in den Bestand aufgenommenen Policen. Die Versicherungsverträge werden nach Ankauf z.B. durch Umstellung von Zahlungsweisen und Kündigungen von Zusatzversicherungen optimiert und gelangen so in den Handelsbestand. Nicht weiterverkaufte Policen laufen im eigenen Bestand ab. Dieser bietet Investoren eine große Bandbreite an Kaufpreisen, Laufzeiten, Versicherungsgesellschaften und Verzinsungen. Der Webshop liefert nicht nur zu jeder angebotenen Police die entsprechenden Investitionsdaten, auch eine Leistungsbilanz mit den Ablaufwerten ehemaliger Bestandspolicen sind für jeden Interessierten frei verfügbar.

Der Investor kann sich für ein Direktinvestment in eine oder mehrere Policen entscheiden und vermeidet somit sowohl hohe Kosten als auch Risiken, wie sie zum Beispiel bei geschlossenen Fonds üblich sind. Mit Kauf einer Zweitmarktpolice erwirbt der Investor sämtliche Rechte und Ansprüche gegenüber der Versicherungsgesellschaft. Nach Verkauf der Police an den Investor übernimmt Policen Direkt die Verwaltung der Versicherungsdokumente bis zum Ablauf der Police und erstellt ein jährliches Reporting.

Ich möchte jetzt eine Zweitmarktpolice kaufen. Was muss ich tun?

Sie kommen zu Ihrer Police in 3 simplen Schritten:

  1. Sie wählen aus dem Policenbestand eine oder mehrere Policen aus. Hier finden Sie alle Policen sowie eine Suchfunktion, die Ihnen die Auswahl erleichtert. Gerne beraten wir Sie bei der Auswahl und senden Ihnen die Policenliste auch per Post zu.
  2. Sie erhalten die Dossiers und Kaufverträge für die von Ihnen gewählten Policen. Diese unterzeichnen Sie und überweisen den Kaufpreis. Nach Eingang des Kaufpreises wird beim Versicherungsunternehmen Ihre unwiderrufliche Bezugsberechtigung eingetragen.
  3. Sofern noch Prämienzahlungen fällig sind, werden diese vom Versicherungsunternehmen direkt von Ihrem hierfür angegebenen Konto abgebucht. Auf Wunsch können Sie die Policen auch beitragsfrei stellen. Policen Direkt übernimmt die Verwaltung Ihrer Policen und die Versicherungskorrespondenz und informiert Sie jährlich über die Wertentwicklung Ihrer Policen.

Policen-Shop

Die Assetklasse

Zweitmarkpolicen sind klassische Kapitalversicherungen, die bereits einen Teil Ihrer Laufzeit vollendet haben und als Kapitalanlage gehandelt werden.

  • Deutsche und Österreichische Kapitalversicherungen verbriefen einen Anspruch gegen den als Sondervermögen insolvenzgeschützen Deckungsstock eines Versicherungsunternehmens. Deutsche Policen sind zusätzlich durch die gesetzliche Auffanggesellschaft "Protektor" abgesichert.
  • Die Policen können jederzeit zu ihrem garantierten Rückkaufswert gekündigt werden. Dieser steigt laufend um die Garantieverzinsung von bis zu 4 % p.a. und die laufende Überschussbeteiligung.
  • Die Renditen von Kapitalversicherungen weisen eine geringe Korrelation mit anderen Formen der Kapitalanlage auf. Im langfristigen Mittel überstieg die Nettoverzinsung deutscher Lebensversicherer die Umlaufrendite um ca. 1,7 Prozentpunkte.
  • Die "Schlussüberschüsse" führen zu einer über die Laufzeit steigenden Rendite. Die Rendite von Zweitmarkt-Policen übersteigt deshalb die Rendite "neuer" Lebensversicherungen in der Regel deutlich und beträgt bis zu 10,74 % p.a.

Sie interessieren sich für eine Investition in Zweitmarkt-Policen? Hier finden Sie unser aktuelles Policenangebot.

Sicherheit

Kapitalversicherungen überzeugen als Anlage­klasse durch ein einzigartiges Sicherheitsprofil. Lebensversicherungspolicen können jederzeit zu ihrem garantierten Rückkaufswert gekündigt werden. Dieser steigt jährlich mindestens um die garantierte Mindestverzinsung von 2,25 % - 4 % sowie um eine laufende Überschussbeteiligung und sorgt so für einen stetig wachsenden Kapitalschutz.

Um ihre Garantien zu gewährleisten, sind die deutschen Versicherer gesetzlich zu einer konservativen Anlagepolitik verpflichtet und stehen dabei unter der staatlichen Kontrolle der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht. Die Kapitalanlagen der Versicherten bilden ein Sondervermögen und sind damit auch im Insolvenzfall eines Versicherers geschützt. Als zusätzliche Sicherheit haftet die gesetzlich vorgeschriebene Auffanggesellschaft Protektor Lebensversicherung AG für sämtliche garantierten Ansprüche der Versicherungsnehmer. Damit zählen die deutschen Lebensversicherer weltweit zu den sichersten Finanzinstituten.

Ratingbeispiele deutscher Versicherer

Ratingbeispiele deutscher Versicherer

Quelle: Fitch, "Finanzstärke-Siegel - Finanzstärkerating (IFS) für Lebensversicherer"; Standard & Poor's "Insurer Financial Strength Rating", Stand: Januar 2017 (nur von Fitch und/oder Standard & Poor's geratete Versicherer)

Hinweis: Diese Tabelle bezieht sich lediglich auf Versicherungsunternehmen, die bei Fitch und Standard & Poors geratet sind. Hinweis: Die Ratings gehen von AAA bis CCC. AA: Sehr stark - Versicherungsunternehmen, denen dieses Rating zugeordnet wird, haben auf einer Einzelbewertungsebene eine sehr hohe Leistungsfähigkeit, den Verpflichtungen gegenüber den Versicherungsnehmern und Vertragspartnern nachzukommen. Die Risikofaktoren und der Einfluss von nachteiligen Geschäften und ökonomischen Faktoren sind ziemlich gering. A: Stark - Versicherungsunternehmen, denen dieses Rating zugeordnet wird, haben eine hohe Leistungsfähigkeit, den Verpflichtungen gegenüber den Versicherungsnehmern und Vertragspartnern nachzukommen. Die Risikofaktoren sind mäßig, und der Einfluss von nachteiligen Geschäften und ökonomischen Faktoren ist gering. Der Zusatz "pi" besagt, dass alle Informationen ausschließlich auf öffentlich zugänglichen Quellen beruhen.

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Rendite

Die laufende Rendite einer Lebensversicherung setzt sich aus dem festgeschriebenen Garantiezins (2,25 % bis 4,0 %) und der jährlich deklarierten Überschussbeteiligung zusammen. Die Historie zeigt, dass die deutschen Lebensversicherer auf Ihren Kapitalanlagen im Durchschnitt eine Nettorendite erzielen, die deutlich über den langfristigen Kapitalmarktzinsen liegt: Bei nur geringer Volatilität haben die Lebensversicherer trotz Börsenkrisen in den letzten zwölf Jahren auf ihre Kapitalanlagen eine Nettoverzinsung erwirtschaftet, die im Mittel 1,7 Prozentpunkte über der Umlaufrendite in diesem Zeitraum lag.

Eine Besonderheit der Ausschüttungspolitik der Lebensversicherer ist das System der Überschussbeteiligung und der Erbringung von Garantieleistungen, die bei anderen Kapitalanlagen so nicht vorhanden sind. Daneben entstehen bei den Versicherern stille Reserven, an denen nach Änderung des Versicherungsvertragsgesetzes nun auch die Versicherten zu beteiligen sind.

Zweitmarkt-Investoren erzielen durch die Nutzung einer versicherungstechnischen Besonderheit ein zusätzliches Rendite-Plus: Das Investitionsfenster für Zweitmarkt-Investoren beginnt erst, nachdem die Abschlusskosten der Police vollständig getilgt sind. Darüber hinaus können Schlussgewinnanteile sowie die gesetzlich vorgeschriebene Beteiligung an den stillen Reserven der Versicherungsgesellschaft die Rendite von Kapitalversicherungen zu ihrem Laufzeitende hin überproportional steigern. Folglich ergibt sich eine Differenz zwischen dem Rückkaufswert und dem inneren Wert der Police. Diese Differenz kann realisiert werden, wenn die Police bis zum Ende durchgehalten wird. Sofern die Investitionskosten diese Effekte nicht übersteigen, profitieren Zweitmarkt-Investoren daher von einer überdurchschnittlich hohen Rendite.

Rendite
Grafik: Policen Direkt, Datenquelle: GDV

Korrelation

Deutsche Lebensversicherer verfolgen in der Regel eine diversifizierte Investitionsstrategie, die maßgeblich auf festverzinslichen Wertpapieren sowie zu einem geringen Anteil auf Aktien­investitionen und Immobilien basiert. Die Wertentwicklung deutscher Kapitalversiche­rungen weist daher eine geringe Volatilität auf. Der Renditeanteil, der aus der Differenz zwischen dem Kaufpreis des Investors und dem fairen Wert der Police resultiert, besteht unabhängig von Marktentwicklungen. Die Korrelation zu alter­nativen Formen der Kapitalanlage ist sehr gering. Zweitmarkt-Policen eignen sich daher in besonderem Maße zur Verbesserung der Portfolio-Diversifikation.

Korrelation
Grafik: Policen Direkt, schematische Darstellung

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Besteuerung

Bei einer Investition in Zweitmarkt-Policen ist nach der gesetzlichen Regelung lediglich die Differenz zwischen den Anschaffungskosten und der Versicherungsleistung zu versteuern, soweit es sich um eine Versicherung handelt, die nach dem 31.12.2004 abgeschlossen wurde. Die Finanzverwaltung hat in einem Schreiben des Bundesministeriums für Finanzen vom 01.10.2009 geregelt, wie bei sogenannten Altpolicen, die bis zum 31.12.2004 abgeschlossen wurden und bei denen die rechnungsmäßigen und die ausserrechnungsmäßigen Zinsen die Besteuerungsgrundlage sind, zu verfahren ist. Nach dieser Regelung sind dem Erwerber einer Police, nur die ab dem Erwerbszeitpunkt angefallen Zinsen zuzurechnen.

Im Falle einer Investition über policeninvest bedeutet dies, dass der Investor maximal 25% Abgeltungssteuer (zuzüglich Solidaritätszuschlag) zu zahlen hat, soweit nicht sogar bei niedrigerer tariflicher Einkommensteuer eine Günstigerprüfung möglich ist. Allerdings erfolgt die Besteuerung lediglich auf den ihm tatsächlich zuzurechnenden Gewinn aus der Police.

Hier finden Sie das vollständige Dokument zum Download

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Ratings der Versicherer

Hier finden Sie eine Übersicht über die Ratings deutscher Versicherungsunternehmen.

Hinweis: Die Ratings gehen von AAA bis CCC.
AA: Sehr stark - Versicherungsunternehmen, denen dieses Rating zugeordnet wird, haben auf einer Einzelbewertungsebene eine sehr hohe Leistungsfähigkeit, den Verpflichtungen gegenüber den Versicherungsnehmern und Vertragspartnern nachzukommen. Die Risikofaktoren und der Einfluss von nachteiligen Geschäften und ökonomischen Faktoren sind ziemlich gering.
A: Stark - Versicherungsunternehmen, denen dieses Rating zugeordnet wird, haben eine hohe Leistungsfähigkeit, den Verpflichtungen gegenüber den Versicherungsnehmern und Vertragspartnern nachzukommen. Die Risikofaktoren sind mäßig, und der Einfluss von nachteiligen Geschäften und ökonomischen Faktoren ist gering.

Mit freundlicher Genehmigung von Standard & Poor's Financial Services LLC und Fitch Deutschland GmbH.

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Leistungsbilanz

Über policeninvest können Anleger erstmals direkt in Zweitmarktpolicen investieren, ohne die Kosten und Risiken geschlossener Fonds. Als Initiator und führender Anbieter dieser Assetklasse ist es unser Ziel, Anlegern eine bestmögliche Informationsbasis bereitzustellen.

Die im Folgenden dargestellte Leistungsbilanz entspricht dieser Zielsetzung und informiert transparent über die realisierten Ergebnisse von policeninvest. Neben den aggregierten Durchschnittswerten finden sich hier auch die Einzelergebnisse sämtlicher abgeschlossener Investments sowie Rahmendaten der Investitionstätigkeit der Policen Direkt Gruppe im deutschen Zweitmarkt für Lebensversicherungen. Die Leistungsbilanz wird regelmäßig aktualisiert.

Im Durchschnitt erzielten policeninvest Anleger bislang eine annualisierte Rendite von 3,95 % p.a.

Interesse an einer Investition? Hier finden Sie das aktuelle Policenangebot.

Gesamt-Investitionsübersicht
Ankaufsvolumen 2.331.050.874 EUR
Anzahl angekaufte Policen 31.193 Stück
Investitionsvolumen 385.708.831,00 EUR
Anzahl der investierten Policen 5.316 Stück
Aktuelles Bestandsvolumen ca. 1.000.000.000 EUR
Stand: 01.03.2017
Leistungsbilanz policeninvest
Durchschnittliche realisierte Rendite 3,95 % p.a.
Durchschnittliche Laufzeit 4,77 Jahre
Höchste realisierte Rendite 10,74 % p.a.
Niedrigste realisierte Rendite 1,14 % p.a.
Durchschnittliche Abweichung von Renditeprognose +0,14 %
Durchschnittlicher Garantiezins 3,55 %

Einzelübersicht

Die folgenden Policen wurden über policeninvest gehandelt. Sie können die Sortierung ändern durch Klick auf die Überschrift.

Versicherer Laufzeit Kaufpreis Ablauf-Leistung Rendite-Prognose Realisierte Rendite Prognose-Abweichung
R+V AG 4,3 Jahre 21.831 € 30.170 € 5,53 % 7,77 % +2,24 % Details
Swiss Life 3,0 Jahre 43.857 € 51.849 € 5,45 % 5,22 % -0,23 % Details
Allianz 3,6 Jahre 18.268 € 25.516 € 5,44 % 9,55 % +4,11 % Details
Cosmos 3,9 Jahre 251.223 € 333.450 € 5,41 % 7,50 % +2,09 % Details
AXA 3,8 Jahre 55.468 € 81.619 € 5,39 % 6,36 % +0,96 % Details
LV 1871 4,4 Jahre 152.089 € 185.256 € 5,38 % 4,57 % -0,81 % Details
Swiss Life 4,3 Jahre 37.437 € 52.396 € 5,35 % 4,91 % -0,44 % Details
Württembergische 3,1 Jahre 17.854 € 21.467 € 5,34 % 5,16 % -0,18 % Details
Ideal 2,8 Jahre 463.129 € 565.859 € 5,29 % 7,55 % +2,26 % Details
Ideal 2,8 Jahre 297.435 € 363.415 € 5,29 % 7,55 % +2,26 % Details
Ideal 2,6 Jahre 470.531 € 565.462 € 5,27 % 7,36 % +2,10 % Details
R+V AG 3,3 Jahre 12.184 € 16.358 € 5,23 % 5,29 % +0,06 % Details
Neue Leben 4,6 Jahre 39.385 € 60.002 € 5,22 % 6,94 % +1,71 % Details
R+V AG 3,9 Jahre 12.226 € 14.717 € 5,22 % 4,85 % -0,37 % Details
Ideal 1,1 Jahre 338.590 € 368.253 € 5,12 % 8,05 % +2,93 % Details
Neue Leben 6,6 Jahre 227.031 € 309.032 € 5,11 % 4,80 % -0,32 % Details
LV 1871 2,4 Jahre 15.557 € 17.219 € 5,08 % 4,29 % -0,79 % Details
Debeka 6,7 Jahre 22.418 € 36.349 € 5,07 % 3,91 % -1,16 % Details
Provinzial Rheinland 1,8 Jahre 142.517 € 157.792 € 5,04 % 3,68 % -1,36 % Details
Generali 2,2 Jahre 201.412 € 225.161 € 5,03 % 5,28 % +0,25 % Details

Investieren Sie jetzt in Zweitmarkt-Policen:

Häufige Fragen

policen­invest eröffnet Privatanlegern die Möglichkeit, direkt in Zweitmarkt-Policen zu investieren. Anleger können mit policeninvest einzelne Policen auswählen und zu indivi­duellen Portfolios zusammenstellen. Sie profitieren von der Sicherheit deutscher und/oder österreichischer Lebensversicherungen und einer Rendite von durchschnittlich 3,95 % p.a. bei einer Laufzeit schon ab 2 Jahren.
Sie wählen aus dem umfangreichen Handelsbestand von EPEX eine oder mehrere Policen aus. Dies können Sie im Webshop tun, oder Sie senden uns eine Anfrage, in der Sie uns mitteilen, welche Kriterien Ihre Policen erfüllen sollen. Mögliche Parameter sind beispielsweise Investitionsbetrag, Restlaufzeit, Beitragshöhe und Renditeerwartung. Ihre Anfrage ist für Sie selbstverständlich unverbindlich und kostenfrei. Lassen Sie sich anschließend die entsprechenden Kaufverträge zuschicken und senden Sie diese unterzeichnet zurück.
Gegen Zahlung des Kaufpreises wird bei dem Versicherer Ihre unwiderrufliche Bezugsberechtigung an den Leistungen aus der Police eingetragen. Sie erwerben dadurch einen Anspruch direkt an das jeweilige Versicherungsunternehmen und sind unabhängig von der Bonität von Policen Direkt oder EPEX. Sofern noch Prämienzahlungen fällig sind, werden diese vom Versicherungsunternehmen direkt von Ihrem hierfür angegeben Konto abgebucht. Auf Wunsch können die Policen auch jederzeit beitragsfrei gestellt werden. Nach der Übertragung der Police werden Sie im Rahmen eines jährlichen Reportings von Policen Direkt über die Wertentwicklung Ihrer Policen informiert.
Ein Bestandteil der Kaufverträge ist eine Treuhandvereinbarung über die kostenlose Verwaltung der Policen über Policen Direkt. Das Servicing von Policen Direkt trägt zur Sicherheit Ihrer Investition bei.
Wer seine Lebensversicherung aufgeben will, kann sie entweder bei seiner Versicherung stornieren oder einem Zweitmarkthändler zum Kauf anbieten. Der Zweitmarkt zahlt Versicherungsnehmern durchschnittlich zwischen zwei und sieben Prozent über dem Rückkaufswert, also der Summe, die das Versicherungsunternehmen im Kündigungsfall auszahlen würde. Der Verkauf lohnt sich, weil auf die Versicherten im Stornofall erhebliche Abzüge zukommen, die den Rückkaufswert mindern. Durch den Zweitmarkt werden die Verluste für Stornierer abgefedert. Außerdem bleibt dem Verkäufer in der Regel ein beitragsfreier Todesfallschutz erhalten. Dies ist möglich, weil die Policen nicht gekündigt, sondern fortgeführt werden. Die Policen werden an Fonds oder an Privatinvestoren veräußert. Diese führen die Verträge bis zum Laufzeitende fort und profitieren von den Ablaufleistungen inklusive aller Schlussüberschüsse.
Das Investitionsfenster für Zweitmarkt-Investoren beginnt erst, nachdem die Abschlusskosten der Police vollständig getilgt sind. Darüber hinaus steigern Schlussgewinnanteile sowie die gesetzlich vorgeschriebene Beteiligung an den stillen Reserven der Versicherungsgesellschaft die Rendite von Kapitalversicherungen zu ihrem Laufzeitende hin überproportional. Folglich ergibt sich eine Differenz zwischen dem Rückkaufswert und dem inneren Wert der Police. Diese Differenz kann realisiert werden, wenn die Police bis zum Ende durchgehalten wird. Sofern die Investitionskosten diese Effekte nicht übersteigen, profitieren Zweitmarkt-Investoren daher von einer überdurchschnittlich hohen Rendite.
Der Garantiezins einer Kapitalversicherung richtet sich nach dem Abschlussjahr der Lebensversicherungspolice. Da die Garantiezinsen in der Vergangenheit deutlich höher lagen als heute, können Sie sich mit dem Kauf einer Zweitmarktpolice den Anspruch auf höhere Garantiezinsen sichern. Die Garantiezinsen der letzten Jahre im Überblick:
1995 bis 1999: 4,00%
2000 bis 2003: 3,25%
2004 bis 2006: 2,75%
2007 bis 2011: 2,25%
seit 2012: 1,75%
Bei einer klassischen Lebensversicherung fließt der überwiegende Teil des Versicherungsbeitrages als Sparanteil in den Deckungsstock der Police, der restliche Anteil deckt die Kosten und das biometrische Risiko ab. Der Garantiezins benennt die Höhe der Verzinsung des durch den Versicherungsnehmer eingezahlten Sparanteils des Versicherungsbeitrages. Mit diesem Zins wird der Deckungsstock der Police mindestens verzinst. In der Regel kommen hierzu noch Zinsen aus der Überschussbeteiligung. Der Garantiezins, der im Abschlussjahr einer Lebensversicherung festgelegt wurde, ist für die gesamte Laufzeit festgelegt und garantiert.
Die garantierte Ablaufleistung setzt sich aus der vertraglich vereinbarten Versicherungssumme und den zum aktuellen Zeitpunkt vorhandenen und garantierten Überschüsse zusammen. Die Versicherungssumme entsteht durch den Sparanteil der Versicherungsbeiträge verzinst mit dem vertraglichen festgelegten Garantiezins. Die über den Garantiezins hinaus erwirtschafteten laufenden Zins-, Kosten- und Risikoüberschüsse fließen in die Überschussbeteilung der Police und sind ab Zuteilung garantiert. Schlussüberschüsse und Beteiligungen an Bewertungsreserven sind in der garantierten Ablaufleistung nicht enthalten, da diese zu keinem Zeitpunkt garantiert werden können.
Policen Direkt ist Mitglied im Bundesverband für Vermögensanlagen im Zweitmarkt Lebensversicherungen (BVZL) und hat sich daher den Qualitätskriterien des BVZL verpflichtet, die dem Anleger- und Verbraucherschutz dienen. Daher stellt Policen Direkt sicher, dass die berechtigten Interessen der früheren Versicherungsnehmer und versicherten Personen auch nach dem Verkauf an private Investoren geschützt bleiben: Zum Schutz der persönlichen Daten der Versicherungsnehmer und der versicherten Personen verwaltet Policen Direkt alle Policen treuhänderisch bis zu ihrer Fälligkeit. Private Investoren erhalten anonymisierte Abschriften. Solange die Police in ungekündigter Form besteht, hält Policen Direkt Versicherungsnehmern außerdem den Anspruch auf einen Rest-Todesfallschutz gemäß AGB aufrecht. Zur Sicherung dieses Anspruchs hält Policen Direkt als Treuhänder eine anteilige Bezugsberechtigung im Todesfall.
Die Sicherheit der klassischen Kapital- und Rentenversicherungen ist durch ihre besondere Konstruktion außergewöhnlich hoch, denn die Versicherungsunternehmen garantieren ihren Kunden die Auszahlung der jeweils versicherten Leistung zum Vertragsende.Die deutschen Lebensversicherer sind gesetzlich dazu verpflichtet, ihre Garantieversprechen an die Kunden jederzeit erfüllen zu können und unterliegen der Aufsicht der Bafin. Lebensversicherer agieren am Kapitalmarkt als stete und langfristige Anleger. Die Auswahl der Kapitalanlagen erfolgt nach strengen Anlagevorschriften. Der überwiegende Anteil der Kapitalanlagen der Versicherungsunternehmen wird in sicheren festverzinslichen Anlagen getätigt. Die durchschnittliche Aktienquote der deutschen Versicherer liegt bei unter acht Prozent. Darüber hinaus legen Versicherungen ihre Kapitalanlagen nach den von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) vorgegebenen Anlagegrundsätzen - Sicherheit, Rentabilität, Liquidität, Mischung und Streuung - an. Darüber hinaus sind den Versicherungen versicherungsfremde Geschäfte (z.B. Kreditgeschäfte, Bankgeschäfte) verboten. Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) führt bei den Versicherungsunternehmen laufende Überprüfungen durch, welche Auswirkungen z.B. Finanzmarktkrisen auf die deutschen Versicherer haben. Im Ergebnis erkennt die Finanzaufsicht keine aktuelle Bedrohung für einzelne Versicherungsunternehmen. Für den Fall, dass ein deutsches Lebensversicherungsunternehmen in finanzielle Schieflage gerät und seine Geschäfte nicht fortführen kann, springt der Sicherungsfonds "Protektor AG" ein. Alle betroffenen Lebensversicherungsverträge werden dann auf die Protektor AG übertragen und von ihr fortgeführt. Die Erfüllung der Lebensversicherungsverträge und damit verbundene Garantieversprechen sind daher sicher. Nur im begründeten Ausnahmefall kann die Aufsichtsbehörde BaFin vertraglich garantierte Leistungen aus übernommenen Verträgen um maximal fünf Prozent herabsetzen (§ 222 Versicherungsaufsichtsgesetz).
Der bei der Kündigung einer Lebensversicherung zu erstattende Betrag wird Rückkaufswert genannt. Er besteht aus dem garantierten Rückkaufswert sowie ggf. Schlußüberschüssen und einer Beteiligung an den stillen Reserven. Der garantierte Rückkaufswert steigt jährlich mindestens um die Garantiezinsen und die laufende Überschussbeteiligung an. Bewertungsreserven und Schlussüberschussanteile können den Wert noch erhöhen, sind aber nicht sicher.
Die Sicherheitenquote gibt den Anteil des Rückkaufswertes an der Investitionssumme an. Je höher die Sicherheitenquote, desto schneller wird der Rückkaufswert die Investitionssumme übersteigen und ermöglichen, dass auch bei vorzeitiger Kündigung eine positive Rendite erzielt wird.
Der Kaufpreis bemisst sich in erster Linie am jeweiligen Rückkaufswert einer Police, also dem Wert, der von der Versicherung bei Kündigung ausbezahlt würde. Hinzu kommt ein Aufpreis auf den Rückkaufswert von durchschnittlich 5%, der sich nach der erwarteten Rendite einer Police richtet: Je höher die erwartete Rendite, desto höher der Aufpreis. Der Aufpreis drückt sich in der Sicherheitenquote aus (Aufpreis in % = 1/Sicherheitenquote - 1) und beinhaltet bereits die Verwaltungskosten bis zum Ablauf.
Ja, die Police ist je nach Versicherungsbedingungen bzw. Zahlweise monatlich oder jährlich kündbar. Der aktuelle Rückkaufswert inkl. Überschüssen wird in diesem Fall ausgezahlt.
Konservativen Anlegern empfehlen wir, den Garantiezins zu beachten. Eine hohe Sicherheitenquote (also eine niedrige Differenz der Investitionssumme zum Rückkaufswert) ist vor allem wichtig, falls eine Police vorzeitig beendet werden könnte, da in diesem Fall nur der Rückkaufswert realisiert wird. Wer sich sicher ist, die Police bis Ablauf durchzuhalten, kann sich statt an Garantiezins und Sicherheitenquote stärker an der prognostizierten Rendite orientieren.
Ja, beitragspflichtige Policen können jederzeit beitragsfrei gestellt werden. In der Regel sinkt die zu erwartende Rendite nach Beitragsfreistellung geringfügig.
Eine monatliche Bestätigung des Rückkaufswertes durch die Versicherungsgesellschaft ist in der Regel leider nicht möglich. Zur Ermittlung eines zeitnahen Rückkaufswertes wird daher ein solcher nach nachstehenden Maßgaben kalkuliert (der "kalkulatorische Rückkaufswert"). Der kalkulatorische Rückkaufswert kann vom tatsächlichen Rückkaufswert der Police abweichen. Die Berechnung des kalkulatorischen Rückkaufswertes erfolgt auf Basis des zuletzt von der Versicherungsgesellschaft bestätigten Rückkaufswertes. Der zuletzt bestätigte Rückkaufswert der Versicherungsgesellschaft datiert maximal 12 Monate zurück. Dieser Wert wird aufgezinst und um die anteiligen, unverzinsten Beiträge bis zum Berechnungsstichtag erhöht. Entnahmen oder Auszahlungen aus der Versicherung (Teilauszahlungen, Auszahlungen von Überschüssen aus einer Zusatzversicherung) werden bei der Berechung des kalkulatorischen Rückkaufswertes ebenfalls berücksichtigt, sofern bekannt. Der kalkulatorische Rückkaufswert ist weder garantiert noch besteht sonst ein Anspruch auf ihn.
Veräußert ein Versicherungsnehmer seine Police über Policen Direkt, wird ihm die Leistung eines Rest-Todesfallschutzes zugesagt. Um diesen decken zu können, verbleibt beim Erwerb der Police durch einen Investor ein Anteil des Auszahlungsbetrages im Todesfall bei dem Verkäufer. Stirbt die versicherte Person, erhält der Investor in jedem Fall seine Investitionssumme ausgezahlt, wobei diese mit 7% p.a. gemäß AGB verzinst wird (maximal jedoch die Todesfallleistung der Versicherung - siehe Grafik). Die Differenz zwischen der Auszahlung der Versicherung und den verzinsten Investitionskosten wird an die Erben des ursprünglichen Versicherungsnehmers geleistet.
Beispiel: Verteilung der Todesfallleistung (Differenz zur Deckung der Todesfallleistung des ursprünglichen VN)

Todesfallleistung
Beispiel: Todesfallleistung

Verteilung der Todesfallleistung
Verteilung der Todesfallleistung

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