Solvenzquoten und Pflichtberichterstattung der deutschen Lebensversicherer

Warum ist die Solvenzquote wichtig für Versicherungskunden?

Neben der Qualität der Versicherungspolice ist die Qualität einer Versicherungsgesellschaft gerade in der Lebensversicherung von entscheidender Bedeutung. Kunden wollen sich angesichts zunehmender Debatten um die Lebensversicherung selbst ein Bild über den Zustand Ihrer Altersvorsorge machen und einen Eindruck gewinnen, wie ihr Lebensversicherer wirtschaftet. Dazu gehört auch Policen Direkt als größter institutioneller Versicherungsnehmer. Die folgenden Analysen zu den Solvenzberichten stellt das Unternehmen Interessierten hier kostenfrei zur Verfügung.

Gesellschaft Marktanteil SCR-Quote netto* SCR-Quote brutto* Minimum-Quote* LTG VA Bericht
AachenMünchener Lebensversicherung AG 5,67 % 522 %
+55,82 %
657 %
+30,36 %
1160 %
+246,27 %
Nein Ja Link
Allianz Lebensversicherungs AG 20,87 % 317 %
+8,93 %
403 %
+6,61 %
705 %
-16,27 %
Nein Ja Link
Alte Leipziger Lebensversicherung a.G. 2,74 % 302 %
+4,64 %
505 %
+74,98 %
672 %
-5,62 %
Nein Nein Link
Athene Lebensversicherung AG 0,24 % 62 %
-42,06 %
257 %
+25,37 %
104 %
+372,73 %
Ja Ja Link
AXA Lebensversicherungs AG 3,15 % 277 %
+64,88 %
422 %
+66,80 %
616 %
+64,71 %
Nein Ja Link
Barmenia Lebensversicherung a.G. 0,00 % --
349 %
+63,85 %
--
Ja Ja Link
Basler Lebensversicherungs-AG 0,62 % 144 %
+33,33 %
275 %
+14,11 %
390 %
+48,29 %
Ja Ja Link
Frankfurter Lebensversicherung AG 0,09 % 48 %
-64,18 %
336 %
+150,75 %
107 %
-73,65 %
Ja Nein Link
Bayerische Beamten Lebensversicherung a.G. 0,17 % 61 %
+103,33 %
266 %
+27,88 %
130 %
+160,00 %
Ja Ja Link
Bayern Lebensversicherung AG 3,12 % 380 %
+53,23 %
664 %
+1,07 %
753 %
+59,53 %
Ja Ja Link
Concordia Oeco Lebensversicherungs-AG 0,21 % 119 %
+41,67 %
342 %
+5,88 %
922 %
+380,21 %
Ja Ja Link
Condor-Lebensversicherungs-AG 0,32 % 504 %
+24,14 %
504 %
+24,14 %
1120 %
+24,31 %
Nein Nein Link
Continentale Lebensversicherung AG 0,85 % 341 %
+30,65 %
633 %
+19,66 %
1291 %
+163,47 %
Ja Ja Link
Cosmos Lebensversicherungs-AG 2,10 % 482 %
+27,85 %
653 %
+20,48 %
1378 %
-26,03 %
Nein Ja Link
Credit Life AG 0,10 % 259 %
-5,13 %
259 %
-5,13 %
605 %
-0,98 %
Nein Nein Link
Debeka Lebensversicherungsverein a.G. 3,96 % 108 %
+50,00 %
324 %
+0,31 %
276 %
+55,06 %
Ja Ja Link
Delta Direkt Lebensversicherung AG München 0,07 % 456 %
+16,62 %
456 %
+16,62 %
1825 %
+16,84 %
Nein Nein Link
Deutsche Ärzteversicherung AG 0,66 % 295 %
+51,28 %
328 %
+51,85 %
1195 %
+49,19 %
Nein Ja Link
Deutsche Lebensversicherungs-AG 0,31 % 627 %
-8,73 %
627 %
-8,73 %
2508 %
-8,80 %
Nein Nein Link
DEVK Allgemeine Lebensversicherungs-AG 0,58 % 193 %
+101,04 %
308 %
+36,89 %
417 %
+54,44 %
Ja Ja Link
DEVK Deutsche Eisenbahn Versicherung Lebensversicherungsverein a.G. 0,38 % 217 %
+155,29 %
703 %
+44,35 %
482 %
+120,09 %
Ja Ja Link
Dialog Lebensversicherungs-AG 0,33 % 646 %
+1,41 %
628 %
-3,83 %
2584 %
-0,50 %
Nein Ja Link
Die Dortmunder 0,00 % 370 %
370 %
669 %
Nein Nein Link
Direkte Leben Versicherung AG 0,04 % 495 %
-16,81 %
690 %
-28,72 %
1099 %
-16,87 %
Ja Ja Link
Ergo Direkt 0,55 % 738 %
+233,94 %
738 %
+233,94 %
1640 %
+143,68 %
Nein Nein Link
Ergo Leben 2,95 % 128 %
+28,00 %
397 %
+21,04 %
249 %
+30,37 %
Ja Ja Link
ERGO Vorsorge Lebensversicherung AG 0,29 % 255 %
+12,04 %
255 %
+12,04 %
1020 %
+12,09 %
Nein Nein Link
Europa Lebensversicherung AG 0,41 % 996 %
+8,14 %
996 %
+8,14 %
3985 %
+8,23 %
Nein Nein Link
Familienfürsorge Lebensversicherung 0,21 % 80 %
+90,48 %
270 %
+3,05 %
144 %
+157,14 %
Ja Ja Link
Frankfurter Münchener Lebensversicherung AG 0,25 % 21 %
-51,16 %
237 %
-8,64 %
60 %
-21,05 %
Ja Ja Link
Generali Lebensversicherung 3,65 % 161 %
+73,12 %
239 %
+41,42 %
267 %
+40,53 %
Nein Ja Link
Gothaer Lebensversicherung AG 1,39 % 171 %
+92,13 %
324 %
+52,83 %
341 %
+158,33 %
Ja Ja Link
Hannoversche Lebensversicherung AG 1,12 % 466 %
+6,88 %
466 %
+6,88 %
1017 %
+6,72 %
Nein Nein Link
HanseMerkur Lebensversicherung AG 0,28 % 195 %
+109,68 %
295 %
+8,06 %
616 %
-1.262,26 %
Ja Ja Link
HDI Lebensversicherung AG 2,39 % 72 %
+100,00 %
436 %
+38,41 %
218 %
+75,81 %
Ja Ja Link
Heidelberger Lebensversicherung AG 0,75 % 171 %
+1,18 %
171 %
+1,18 %
683 %
+1,04 %
Nein Nein Link
Helvetia 0,26 % 192 %
+21,52 %
367 %
+32,97 %
426 %
+66,41 %
Ja Ja Link
HUK-Coburg Leben AG 0,77 % 186 %
+70,64 %
349 %
+23,76 %
359 %
-46,42 %
Ja Ja Link
Ideal Lebensversicherung a.G. 0,41 % 368 %
+176,69 %
765 %
+125,66 %
1472 %
+177,21 %
Ja Nein Link
Iduna Vereinigte Lebensversicherung AG 1,47 % 124 %
+33,33 %
486 %
+27,23 %
218 %
+28,24 %
Ja Ja Link
Inter Lebensversicherung a.G. 0,11 % 149 %
+7,19 %
571 %
-9,51 %
342 %
+11,40 %
Ja Nein Link
InterRisk Lebensversicherung a.G 0,09 % 298 %
+2,41 %
298 %
+2,41 %
1191 %
+7,30 %
Nein Nein Link
Itzehoer Lebensversicherung AG 0,06 % 282 %
+83,12 %
541 %
+37,66 %
515 %
+55,59 %
Ja Ja Link
Karlsruher Lebensversicherung AG 0,07 % 118 %
+195,00 %
307 %
+32,90 %
231 %
+312,50 %
Ja Ja Link
Landeslebenshilfe V.V.a.G. 0,01 % 102 %
+inf %
553 %
+149,10 %
193 %
+inf %
Ja Nein Link
Lebensversicherung von 1871 a.G. München 0,71 % 425 %
+14,56 %
867 %
-2,36 %
946 %
+25,63 %
Ja Ja Link
Lifestyle Protection 0,00 % 285 %
-34,63 %
285 %
-34,63 %
251 %
+10,57 %
Ja Ja Link
LVM Lebensversicherungs-AG 0,95 % 190 %
+43,94 %
336 %
+5,33 %
421 %
+36,69 %
Ja Ja Link
Mecklenburgische Lebensversicherungs-AG 0,14 % 291 %
+90,20 %
695 %
+49,46 %
564 %
+104,35 %
Ja Ja Link
Münchener Verein Lebensversicherung AG 0,16 % 119 %
+46,91 %
411 %
+28,04 %
243 %
+49,08 %
Ja Ja Link
myLife Lebensversicherung AG 0,09 % 241 %
+12,62 %
276 %
+1,85 %
803 %
+2,95 %
Ja Nein Link
Neue Bayerische Beamten Lebensversicherung AG 0,24 % 303 %
+28,39 %
330 %
+21,77 %
1213 %
+28,63 %
Ja Ja Link
neue leben Lebensversicherung AG 1,01 % 84 %
+40,00 %
388 %
+4,86 %
277 %
+30,66 %
Ja Ja Link
Nürnberger Beamten Lebensversicherung AG 0,09 % 561 %
+11,75 %
644 %
+1,10 %
512 %
-1,16 %
Ja Nein Link
Nürnberger Lebensversicherungs AG 2,63 % 549 %
+198,37 %
761 %
+85,16 %
2194 %
+102,59 %
Ja Nein Link
Öffentl. Berlin 0,17 % 336 %
+148,89 %
505 %
+46,38 %
656 %
+155,25 %
Ja Ja Link
Öffentliche Lebensversicherung Oldenburg 0,10 % 31 %
+3.000,00 %
241 %
-15,14 %
64 %
+1.500,00 %
Ja Ja Link
Öffentliche Lebensversicherung Braunschweig 0,19 % 180 %
+32,35 %
420 %
-3,00 %
344 %
+25,55 %
Ja Ja Link
Öffentliche Lebensversicherung Sachsen-Anhalt 0,17 % 259 %
+34,20 %
261 %
+23,70 %
575 %
+34,03 %
Nein Ja Link
PB Lebensversicherung AG 0,91 % 55 %
+129,17 %
401 %
+21,15 %
218 %
+134,41 %
Ja Ja Link
Plus Lebensversicherungs-AG 0,02 % 128 %
-9,22 %
350 %
-29,29 %
275 %
-2,48 %
Ja Ja Link
Entis Lebensversicherung AG 0,09 % 549 %
+87,37 %
549 %
-8,96 %
1221 %
+87,85 %
Nein Nein Link
Provinzial Nordwest 2,29 % 322 %
+93,98 %
498 %
+40,28 %
625 %
+125,63 %
Ja Ja Link
Provinzial Rheinland 1,41 % 308 %
+138,76 %
708 %
+48,74 %
624 %
+12,43 %
Ja Ja Link
R+V Lebensversicherung aG 0,25 % 476 %
+133,33 %
476 %
+133,33 %
1058 %
+133,55 %
Nein Nein Link
R+V Lebensversicherung AG 6,15 % 434 %
+5,85 %
434 %
+5,85 %
965 %
+5,93 %
Nein Nein Link
RheinLand Lebensversicherung AG 0,07 % 26 %
+inf %
175 %
+22,38 %
67 %
+inf %
Ja Ja Link
Saarland Lebensversicherung AG 0,15 % 270 %
+73,08 %
444 %
-10,12 %
600 %
+79,10 %
Ja Ja Link
Skandia Lebensversicherung AG 0,39 % 115 %
-13,53 %
115 %
-13,53 %
434 %
-14,57 %
Nein Nein Link
Sparkassen-Versicherung Sachsen Lebensversicherungs AG 0,58 % 320 %
+3,56 %
990 %
-28,83 %
711 %
+3,49 %
Ja Ja Link
Stuttgarter Lebensversicherungs AG 0,70 % 150 %
+18,11 %
464 %
-16,70 %
320 %
+26,98 %
Ja Ja Link
Süddeutsche Lebensversicherung 0,05 % 22 %
+inf %
469 %
+103,03 %
49 %
+inf %
Ja Ja Link
SV SparkassenVersicherung Lebensversicherung AG 2,22 % 258 %
+100,00 %
563 %
+37,65 %
573 %
+108,36 %
Ja Ja Link
Swiss-Life 1,00 % 384 %
+16,36 %
906 %
-20,25 %
898 %
+28,29 %
Ja Ja Link
Targo Lebensversicherung AG 1,25 % 189 %
+18,87 %
394 %
+19,39 %
674 %
+6,98 %
Ja Ja Link
uniVersa Lebensversicherung a.G. 0,13 % 210 %
+5,00 %
243 %
-1,62 %
625 %
+8,51 %
Ja Ja Link
Vereinigte Postversicherung Lebensversicherung AG 0,47 % 208 %
+133,71 %
696 %
+60,00 %
374 %
+138,22 %
Ja Ja Link
Vereinigte Postversicherung Versicherungsverein a.G. 0,00 % 472 %
0 %
472 %
0 %
1887 %
0 %
Nein Nein Link
VGH Provinzial Lebensversicherung Hannover 0,87 % 303 %
+22,67 %
307 %
+11,64 %
634 %
+23,35 %
Nein Ja Link
Victoria 0,86 % 214 %
-17,69 %
574 %
-15,96 %
385 %
-21,91 %
Ja Ja Link
Volkswohl-Bund Lebensversicherung a.G. 1,67 % 228 %
+54,05 %
423 %
+28,57 %
573 %
+35,78 %
Ja Ja Link
WGV-Schwäbische Lebensversicherung AG 0,05 % 287 %
+49,64 %
463 %
+46,10 %
637 %
+49,53 %
Ja Ja Link
Württembergische Lebensversicherung AG 2,27 % 211 %
+97,20 %
405 %
+47,27 %
378 %
+147,06 %
Ja Ja Link
WWK Lebensversicherung a.G 1,20 % 200 %
+31,58 %
213 %
+10,94 %
800 %
+42,60 %
Ja Ja Link
Zurich Deutscher Herold Lebensversicherung AG 4,07 % 182 %
+8,98 %
186 %
-2,11 %
727 %
+79,95 %
Nein Ja Link
Marktdurchschnitt +32,68 % 272,30 % +15,85 % 451,27 % +30,31 % 733,21 %

* Die Netto-Quote zeigt den Kapitalpuffer an ohne Übergangsmaßnahmen und Volatilitätsanpassung. Die Brutto-Quote ist die für die Versicherungsaufsicht BaFin relevante Quote, ggf. mit Übergangsmaßnahmen (LTG) und Volatilitätsanpassungen (VA). Die Minimum-Quote zeigt den Puffer im "Normalbetrieb", was Versicherer mindestens erfüllen müssen.

Quelle dieser Zusammenfassung: Policen Direkt Versicherungsvermittlung GmbH. Alle Angaben ohne Gewähr.

Die Solvenzquoten sind Teil der Solvenzberichte (SFCR) und gehören mit den Standmitteilungen und den Daten zur Ertragslage zu den Pflichtveröffentlichungen der deutschen Lebensversicherer. Der Versicherer muss die Solvenzquote dauerhaft über 100 Prozent halten. Ansonsten greift die Versicherungsaufsicht BaFin ein. Damit soll das Unternehmen zeigen, wie stabil und finanzstark es ist und wie groß seine Puffer für extreme Situationen sind.

Versicherungskunden wollen wissen, ob Ihr Versicherer sein Versprechen in Zukunft tatsächlich einlösen kann. Wer sich für eine Lebensversicherung für die Altersvorsorge entscheidet, trifft nämlich in der Regel eine Entscheidung fürs Leben.

Um sicher zu gehen, ob ein Versicherer für die Zukunft solide aufgestellt ist, sollte man sich nicht alleine auf die Informationen von Vermittlern und Werbung vertrauen. Versicherungskunden haben zudem ein Recht darauf zu erfahren, wie es Ihrer Gesellschaft geht und ob ihr Anbieter langfristige Sicherheit gewährleisten kann. Ein wichtiger Anhaltspunkt dafür sind die Solvenzquoten.

Warum müssen Lebensversicherer überhaupt die Solvenzquoten veröffentlichen?

Mit dem „Solvency and Financial Condition Report“ (SFCR) soll die Öffentlichkeit einen Überblick über die finanzielle Lage der Versicherer bekommen. Seit 2017 müssen diese im Zuge ihrer Offenlegungspflichten gegenüber der Öffentlichkeit einmal im Jahr einen solchen Solvenzbericht veröffentlichen. Neben Themen wie Risikoprofil, Geschäftsleistung, Governance und Kapitalmanagement finden sich dort auch die Solvenzquoten.

Hintergrund: Die Versicherungsaufsicht will mit den Solvenzberichten dokumentiert haben, dass die Gesellschaften gegen Kurseinbrüche auf dem Kapitalmarkt, Veränderungen der Lebenserwartung sowie des Stornoverhaltens der Versicherten gewappnet sind. Die Solvenzquoten geben an, wieviel Eigenkapital Versicherer für derartige Extremszenarien vorhalten.

Was bedeuten die unterschiedlichen Solvenzquoten?

Die Policen Direkt-Übersicht zeigt die wichtigsten Solvenzquoten inklusive direkter Verlinkung zu den Solvenzberichten der deutschen Lebensversicherer. Die verschiedenen Quoten geben Hinweise darauf, wie ein Lebensversicherer gegen Extremszenarien gewappnet ist. Damit zeigen die Unternehmen, wie es um ihre Kapitalausstattung, ihre Kapitalanlagen und Ihre Risikokalkulation bestellt ist: Nettoquote SCR I (ohne Übergangsmaßnahmen LTG und Volatilitätsanpassung VA) Brutto-Quote SCR II (mit Übergangsmaßnahmen LTG und Volatilitätsanpassung VA) Minimum-Quote MCR (Netto-Mindestkapitalanforderung zum Erhalt des Geschäftsbetriebs)

Die Solvenzquoten geben dabei stets das Verhältnis der Eigenmittel des Versicherers zu den Solvenzanforderungen (SCR) an. Sie zeigen damit den Kapitalpuffer, den es braucht, die Verpflichtungen gegenüber den Kunden erfüllen zu können, wenn sich wirtschaftliche Rahmenbedingungen dramatisch ändern.

Ein Versicherer soll dementsprechend laut Gesetz ein Ereignis bewältigen können, dass statistisch nur alle 200 Jahre auftritt. Da mit den neuen Aufsichtsvorschriften um Solvency II auch die Eigenkapitalvorschriften verschärft wurden, gewährt der Gesetzgeber Lebensversicherern Bilanzierungshilfen zur Erfüllung dieser gesetzlichen Vorgaben. Diese sogenannten Übergangsmaßnahmen ermöglichen es Versicherern, die durch die Regulierungsvorschrift Solvency II zusätzlich notwendig gewordenen Eigenmittel innerhalb von 16 Jahren aufzubauen. Mögliche Übergangsmaßnahmen:

  • Rückstellungstransitional (§252 VAG)
  • Zinstransitional (§351 VAG)

Dazu kommen die Volatilitätsanpassungen, die Versicherungsgesellschaften gerade bei der Bewertung langfristiger Garantien helfen. Damit können Sie beispielsweise mögliche krisenbedingte Wertberichtigungen bei Anleihen kompensieren. Die Minimum-Quote oder MCR-Quote bezieht sich auf das Kapitalniveau, das der Versicherer mindestens vorhalten muss. Damit gibt sie an, ob die Garantien aktuell und „unter Normalbetrieb“ sicher sind. Sollte diese Quote dauerhaft unter 100 Prozent sinken, entzieht die BaFin dem Versicherer die Geschäftserlaubnis. Die Einhaltung der Mindestkapitalanforderung muss laut Versicherungsaufsicht kurzfristig wiederhergestellt werden. Wenn die Minimum-Quote die Grenze von 100 unterschreitet, muss der Versicherer innerhalb eines Monats Maßnahmen vorlegen.

Solvenzkapitalanforderungen (SCR) und Mindestkapitalanforderungen (MCR) sind unterschiedliche Schwellenwerte, die unterschiedlich scharfe Maßnahmen seitens der Versicherungsaufsicht zur Folge haben.

Wie geht es meinem Lebensversicherer?

In der Policen Direkt-Übersicht finden sich die wichtigsten Solvenzquoten der deutschen Lebensversicherer. Die für die Versicherungsaufsicht relevante Quote ist die Brutto-Quote wie sie vom Versicherer standardmäßig berichtet wird (SCR-Quote) – inklusive unter Umständen in Anspruch genommener Übergangsmaßnahmen und Volatilitätsanpassungen. Darüber hinaus ist die Netto-Quote aufgeführt – ohne Übergangsmaßnahmen und Volatilitätsmaßnahmen. Eine Solvenzquote von 100 sagt dabei aus, dass das Unternehmen seinen Kunden zu 99,5 Prozent garantiert, alle anfallenden Zahlungsverpflichtungen auch unter Extremszenarien bedienen zu können. Hierzu werden in den Modellrechnungen Börsencrashs oder Massen-Storno simuliert. Fällt diese Quote unter 100, muss die Versicherungsgesellschaft der BaFin innerhalb von 2 Monaten ein Maßnahmepaket vorlegen, befindet sich aber in jedem Fall ab sofort in Manndeckung. Mit der Anfang Mai erschienenen zweiten Auflage der Berichte ist jetzt erstmals ein Vergleich mit dem Vorjahr möglich.

ACHTUNG: Was eine gute Solvenzquote ist, lässt sich auf Anhieb nicht sagen. Eine niedrigere Quote muss nicht zwangsläufig schlecht sein – sofern sie den Schwellenwert 100 nicht unterschreitet.

Wenn ein Versicherer beispielsweise in riskantere Assets investiert ist, kann er tendenziell für seine Kunden mehr herausholen – muss dafür mehr Eigenkapital vorhalten und weist damit tendenziell eine eher schlechtere Quote auf. Gute Quoten sind andererseits zunächst einmal gut. Eine besonders hohe Quote hat aber keinen zusätzlichen Nutzen für den Kunden.

Die wichtigsten Zahlen in Kürze

  • Brutto-Quote: 453,25% (2016: 385,72%)Netto-Quote 272,14% (198,81%)
  • MCR-Quote 794,08% (551,68%)
  • 11 Versicherer mit Netto-Quote < 100 (2016: 22)
  • 4 Versicherer mit Minimum-Quote < 100 (2016: 3)
  • Kein Versicherer bei der Netto-Quote = 0 (2016: 4)
  • Kein Versicherer mit Minimum-Quote = 0 (2016: 3)

Nicht zuletzt steigende Marktzinsen sind verantwortlich für die  deutliche Verbesserung gegenüber dem Vorjahr. Offenbar kommen Versicherer aber auch besser mit den Regulierungsvorschriften zurecht.

Was muss ich beachten beim Vergleich der verschiedenen Solvenzquoten?

Die Solvenzquoten und die Solvenzberichte geben deutliche Hinweise auf die Stabilität eines Lebensversicherers. Allerdings ist Folgendes zu beachten:

1. Eine einzelne Kennzahl ersetzt nicht die fundierte Analyse

Für einen umfassenden Eindruck von einem Versicherer sollten sämtliche Transparenzdaten herangezogen werden, sowohl die Ertragsquellen als auch die Veröffentlichung zur aktuellen laufenden Verzinsung.

2. Die unterschiedlichen Quoten spiegeln nicht die jeweilige Geschäftsausrichtung wider

Die Quoten können sich gravierend unterscheiden, je nachdem, ob ein Unternehmen einen großen Bestand an hochverzinsten Verträgen hat oder ob das Unternehmen sich vornehmlich auf den Verkauf von Fondspolicen oder Risikolebensversicherungen spezialisiert hat. Auch die Größe des Unternehmens ist entscheidend. Deswegen unterscheidet die Policen Direkt-Analyse Biometriespezialisten, Fondsspezialisten, und Run-off-Plattformen und gibt in der Tabelle den Marktanteil der Gesellschaft an.

3. Stichtagsregelung

Die Quoten beziehen sich auf einen konkreten Stichtag und sind damit eine Momentaufnahme. Jede Veränderung des Zinsniveaus oder der aktuellen Lage an den Märkten hat großen. Deswegen müssen die Versicherer an die Finanzaufsicht BaFin auch quartalsweise berichten. Die Öffentlichkeit bekommt die Infos jährlich zusammen mit den Solvenzberichten (SFCR).

4. Unterschiedliche Modelle zur Berechnung (intern/ extern)

Zur Berechnung ihrer Solvenzquoten und zur Darstellung ihrer Solvenzberichte benutzen Versicherer unterschiedliche Modelle. Während 73 mit dem Standardmodell rechnen, haben 11 Gesellschaften eigene interne Modelle. Die Berechnungsmethode hat einen Einfluss auf die Höhe der Quote genauso wie die zugrunde liegenden Rechengrößen. Hier fürchtet der Versichererverband GDV, dass von der europäischen Versicherungsaufsicht aktuell geprüfte Änderungen bei den Modell- und Risikoannahmen die Eigenkapitalanforderungen massiv erhöhen und die Solvenzquoten vor allem der deutschen Lebensversicherer damit deutlich verschlechtern.

Bei allen Einschränkungen und Diskussionen gilt aber unter Experten als unbestrittener Vorteil der Solvenzquoten, dass tatsächlich alle Lebensversicherer die Berichte vorlegen müssen.

Ratings von Assekurata, Fitch oder Standard & Poor’s können womöglich tiefere Einblicke gewähren. Allerdings nehmen die Unternehmen daran freiwillig teil. Gesellschaften, die den Verkauf von Lebensversicherungen ganz oder teilweise eingestellt haben, haben entsprechend kein Interesse an derartigen für sie mit hohem Aufwand verbundenen freiwilligen Ratings.

FAQ

Kann ich eine Lebensversicherung abschließen, auch wenn der Versicherer eine schlechte Quote hat?

Es ist sicher nicht der richtige Weg, sein Produkt ausschließlich nach der Quote auszusuchen. Im Vordergrund sollte stehen, ob die Lebensversicherung zu Ihren Bedürfnissen passt. Wenn Sie mehrere Anbieter zur Auswahl haben, sollten Sie sich allerdings für den finanzstärkeren und stabileren Versicherer entscheiden. Eine niedrige Quote muss übrigens nicht Ausdruck wirtschaftlicher Not sein. In jedem Fall muss der Versicherer eine niedrige Quote aber begründen können. Fragen Sie deshalb in dem Fall ihren Vermittler nach dem Grund.

Muss ich meine Lebensversicherung kündigen, wenn sich die Quoten akut verschlechtern?

Die Solvenzquote setzt sich aus zahlreichen komplexen Faktoren zusammen. Deswegen sollten Sie Ihren Vertrag keinesfalls vorzeitig beenden, wenn sich die Quote negativ verschlechtert. Ziehen Sie auch die weiteren Transparenzpflichten wie die Ertragsquellen Ihrer Gesellschaft zu Rate. Lassen Sie im Zweifel Ihre Police unverbindlich prüfen.

Wer die Lebensversicherung zur Altersvorsorge nutzt, sollte sich nicht von kurzfristiger Veränderung der Nachrichtenlage beeinflussen lassen. Nur wenn Lebensumstände es erfordern kann es notwendig sein. Hier ist der Verkauf immer die bessere Alternative gegenüber der verlustreichen Kündigung beim Versicherer.

Bedeutet eine niedrige Quote eine schlechte Rendite?

Die Solvenzquote macht keine direkte Aussage über Gewinne des Unternehmens. Es geht um Stabilität und Sicherheit der Garantien. Die Ertragslaufschlussreicher. Wenn Ihr Versicherer allein aus den Kapitalanlagen nicht mehr die Garantieverpflichtungen bedienen kann, deutlicher Hinweis darauf, dass sich auf künftig zusätzliche Überschüsse in Grenzen halten. Angesichts der niedrigen Marktzinsen sollte aber im Mittelpunkt die Erfüllung der Garantien stehen.

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Über Rafael Kurz 91 Artikel
Rafael Kurz ist Chefredakteur bei Policen Direkt mit langjähriger Erfahrung im Versicherungsjournalismus. Den Branchendienst Versicherungswirtschaft-Heute hat er verantwortlich mit- und weiterentwickelt und sämtliche Themen von der klassischen Lebensversicherung über Haftpflicht und Hausrat bis hin zum digitalen Versicherungsordner redaktionell begleitet. Den Journalismus hat er von der Pike auf gelernt – auch beim Deutschen Journalisten-Verband DJV. Eine eigene Lokalausgabe hat er bereits während des Volontariats betreut. Über Jahre war er für Inhalt, Layout und Website einer Regionalzeitung mit Auflage von 180.000 mitverantwortlich bevor er in die PR gewechselt ist. Kontaktieren Sie Rafael Kurz per Email.

10 Kommentare

    • Hallo Herr Zdral,

      vielen Dank für den Hinweis. Wir haben die Entscheidung getroffen, die Solvaquoten ohne Übergangsmaßnahmen mit Volatilitäsanpassung zu veröffentlichen. Bei der Neuen Bayerischen Beamten Lebenversicherung können Sie jetzt die damit korrekten 241 Prozent finden.

  1. In der linken Spalte (Quoten ohne Übergangsmaßnahmen) ist augenscheinlich etwas durcheinander gekommen – da werden bei manchen Gesellschaften Solvenzquoten mit Volatilitätsanpassung berichtet, bei anderen hingegen die ohne VA.
    Ich bitte um Prüfung und Korrektur.

    Bei der Allianz wäre noch anzumerken, dass die Quoten ohne (die sonst übliche) Berücksichtigung negativer Zinsen in der Modellierung berechnet sind – vergleichbar wären nur die deutlich niedrigeren, die auch im SFCR genannt sind !

    • Hallo Herr Billmeyer,

      danke für die Nachricht. Die linke Spalte zeigt die Solvaquoten ohne Übergangsmaßnahmen mit Volatilitäsanpassung. Wir haben den Wert für die LV1871 angepasst. Die Allianz benutzt ein internes Modell.

  2. Die Quote der Allianz Leben ist wohl mit Vorsicht zu genießen, da mit einem Kapitalmarkt-Modell ohne Einbezug negativer Zinsen ermittelt. Dieses wird für 2017 nicht mehr von der BaFin anerkannt.
    Sie läge lt. SFCR der Gesellschaft nur noch bei 320% (mit Volatilitätsanpassung) mit Einbezug negativer Zinsen, wie es wohl auch bei den anderen Gesellschaften weitgehend praktiziert wird und vergleichbar wäre.
    (Quelle: https://www.allianz.com/v_1495438043000/media/investor_relations/en/results_reports/SFCR/Allianz-Lebensversicherungs-AG-SFCR.pdf – Seite 2)

    • Wir haben uns für den zum Stichtag (31.12.2016) gültigen Wert entschieden (379%). Dieser ergibt sich auch aus der Berechnung auf Seite 68 des Berichts.

  3. Liebe Redaktion,
    die Solvaquote (ohne Übergangsmaßnahmen und mit Volatilitätsanpassung) beträgt bei der ALTE LEIPZIGER Lebensversicherung 333 % und nicht, wie in Ihrer Übersicht in der ersten Spalte angegeben, 289 % (vgl. http://www.alte-leipziger.de/presse-konzern/presseinformation-solvabilitaet.pdf).
    Die ALTE LEIPZIGER hat – wie die Allianz – keine Übergangsmaßnahmen beantragt. Die Fußnote *** gilt also auch für die ALTE LEIPZIGER.
    Viele Grüße

    • Das kann pauschal nicht beantwortet werden. Die Quote kann immer nur ein Anhaltspunkt sein. In jedem Fall darf Sie inklusive Übergangsmaßnahmen und Volatilitätsanpassungen nicht dauerhaft unter 100 liegen. Es kommt auch auf die Art der Versicherung an. Biometriespezialisten, die hauptsächlich Risiko-LV und BU verkaufen, haben tendenziell eher auch Brutto-Quoten von weit über 300. Auch Fondsspezialisten, die Altersvorsorge verkaufen, bei der das Anlagerisiko beim Kunden liegt, haben Quoten in dieser Höhe. Eine solide Versicherung mit vielen hohen Garantien im Altbestand, kann auch unter 200 landen. Wenn Sie einen Neuabschluss planen, sollten Sie sich auch die Zusammenfassung im Bericht durchlesen und den zeitlichen Verlauf der Ertragsquellen anschauen. Unter http://schnellcheck-lv.de können Sie feststellen, ob der Versicherer von der Substanz lebt oder nachhaltig neue Gewinne für seine Kunden erwirtschaftet.

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